お元気さまです。わくワークの義(ヨシ)です。
次の教科書を使ってファイナンシャルプランナー2級の独習をしています。
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CHAPTER03「金融資産運用」SECTION04「債券」
債券の基本
債券:国や企業などが、投資家からお金を借りるさいに発行する借用証書のようなもの
国債:国が発行
地方債:地方公共団体が発行
社債:一般事業会社が発行
金融債:金融機関が発行
債券の種類
利付債:定期的に一定の利息が支払われる債券
割引債:額面金額より低い価格で発行され、償還時に額面金額で償還される債券
新発債:新たに発行される債券
既発債:すでに発行され、市場取引されている債券
円建て債券:払込み、利払い、償還が円貨で行われる債券
外貨建て債券:払込み、利払い、償還が外貨で行われる債券
債券の利回り
直接利回り
投資金額に対する毎年の利息収入の割合
直接利回り(%) = 表面利率 ÷ 購入価格 × 100
応募者利回り
債券の発行時に購入し、償還まで所有した場合の利回り
応募者利回り(%) = ( 表面利率 + ( 額面ー発行価格) ) ÷ 償還期限 ) ÷ 発行価格 × 100
最終利回り
すでに発行されている債券を時価で購入し、償還まで所有した場合の利回り
最終利回り(%) = ( 表面利率 + ( 額面ー購入価格) ) ÷ 残存年数 ) ÷ 購入価格 × 100
所有期間利回り
新規発行の債券または既発行の債券を購入し、償還前に売却した場合の利回り
所有期間利回り(%) = ( 表面利率 + ( 売却価格ー購入価格) ) ÷ 所有期間 ) ÷ 購入価格 × 100
債券のリスク
価格変動リスク
市場金利の変動によって債券の価格が変動するリスク
市場金利が上昇 → 債券価格が下落 → 債券の利回り上昇
市場金利が下落 → 債券価格が上昇 → 債券の利回り下落
信用リスク
債券の元本や利息の支払いが遅延したり、その一部または全部が支払われないリスク
格付け:信用リスクの目安
格付機関「S&P」の場合
BBB以上:投資適格債
BB以下:投資不適格債(ハイ・イールド債、ジャンク債)
流動性リスク
債券の取引量が少ない場合、売ろうと思っても売れないリスク
カントリーリスク
その国の政治、経済などの情勢からみた国の信用リスク
億単位の資産にならないと、AAAの債券で運用したいとは思いませんね〜
それでは、今日もワクワクな一日を!
チャオチャオ!