わくワーク

2022年4月起業に向けた準備を中心とした雑記ブログです。

債券

お元気さまです。わくワークの義(ヨシ)です。

次の教科書を使ってファイナンシャルプランナー2級の独習をしています。


 

CHAPTER03「金融資産運用」SECTION04「債券」

 

債券の基本

債券:国や企業などが、投資家からお金を借りるさいに発行する借用証書のようなもの

国債:国が発行

地方債:地方公共団体が発行

社債:一般事業会社が発行

金融債:金融機関が発行

 

債券の種類

利付債:定期的に一定の利息が支払われる債券

割引債:額面金額より低い価格で発行され、償還時に額面金額で償還される債券

新発債:新たに発行される債券

既発債:すでに発行され、市場取引されている債券

円建て債券:払込み、利払い、償還が円貨で行われる債券

外貨建て債券:払込み、利払い、償還が外貨で行われる債券

 

債券の利回り

直接利回り

投資金額に対する毎年の利息収入の割合

直接利回り(%) = 表面利率 ÷ 購入価格 × 100

 

応募者利回り

債券の発行時に購入し、償還まで所有した場合の利回り

応募者利回り(%) = ( 表面利率 + ( 額面ー発行価格) ) ÷ 償還期限 ) ÷ 発行価格 × 100

 

最終利回り

すでに発行されている債券を時価で購入し、償還まで所有した場合の利回り

最終利回り(%) = ( 表面利率 + ( 額面ー購入価格) ) ÷ 残存年数 ) ÷ 購入価格 × 100

 

所有期間利回り

新規発行の債券または既発行の債券を購入し、償還前に売却した場合の利回り

所有期間利回り(%) = ( 表面利率 + ( 売却価格ー購入価格) ) ÷ 所有期間 ) ÷ 購入価格 × 100

 

債券のリスク

価格変動リスク

市場金利の変動によって債券の価格が変動するリスク

市場金利が上昇 → 債券価格が下落 → 債券の利回り上昇

市場金利が下落 → 債券価格が上昇 → 債券の利回り下落

 

信用リスク

債券の元本や利息の支払いが遅延したり、その一部または全部が支払われないリスク

格付け:信用リスクの目安

格付機関「S&P」の場合

BBB以上:投資適格債

BB以下:投資不適格債(ハイ・イールド債、ジャンク債)

 

流動性リスク

債券の取引量が少ない場合、売ろうと思っても売れないリスク

 

カントリーリスク

その国の政治、経済などの情勢からみた国の信用リスク

 

億単位の資産にならないと、AAAの債券で運用したいとは思いませんね〜

 

それでは、今日もワクワクな一日を!

チャオチャオ!